dYdX 生態系募資：你需要了解的關鍵洞察與演進
dYdX 生態系募資介紹
dYdX 生態系募資在推動平台於去中心化金融（DeFi）領域的成長與創新方面發揮了重要作用。作為一個去中心化的永續合約交易所，dYdX 持續演進，從 Layer-2 解決方案過渡到其專屬的 Layer-1 區塊鏈。本篇文章將深入探討 dYdX 的募資努力、技術進步、治理舉措以及激勵計劃，這些因素共同塑造了 dYdX 生態系。
dYdX 從 Layer-2 過渡到 Layer-1（dYdX Chain）
dYdX 生態系中最具變革性的里程碑之一是其從 Layer-2 協議過渡到專屬的 Layer-1 區塊鏈，稱為 dYdX Chain。此前，dYdX 建立在 StarkWare 的 StarkEx 和以太坊之上，而在 2023 年 11 月，dYdX 推出了基於 Cosmos SDK 和 CometBFT 共識機制的 Layer-1 區塊鏈。
dYdX Chain 的主要特點
委託權益證明（DPoS）： 確保可擴展性、安全性和去中心化。
錢包整合： 用戶可以連接支持的錢包，存入 USDC 或其他代幣，並在無需中心化機構收取交易費的情況下進行交易。
原生代幣遷移： ERC-20 ethDYDX 代幣於 2023 年 10 月完成向原生 DYDX 代幣的遷移，確保代幣持有者的無縫過渡。
這一策略性舉措突顯了 dYdX 對提升用戶體驗、可擴展性以及擺脫外部 Layer-2 解決方案依賴的承諾。
DYDX 代幣的代幣經濟學與治理
DYDX 代幣是生態系的核心，既作為治理代幣，也用於激勵用戶參與。dYdX 社群已實施多項舉措，以使代幣持有者與平台的長期成長目標保持一致。
回購計劃
2025 年 3 月，dYdX 社群啟動了一項回購計劃，將協議淨費用的 25% 用於從公開市場購買 DYDX 代幣。目前正在討論將此分配比例提高至 100%，這可能對代幣供應和治理動態產生重大影響。
治理機制
投票權： DYDX 代幣持有者可以對與協議升級和生態系發展相關的提案進行投票。
激勵計劃： 交易獎勵和其他激勵措施鼓勵用戶積極參與生態系。
StarkWare 在 dYdX 早期 Layer-2 解決方案中的角色
在過渡到 Layer-1 區塊鏈之前，dYdX 依賴於 StarkWare 的 Layer-2 擴展技術 StarkEx。StarkWare 的零知識證明（ZK-STARKs）提供了更高的可擴展性、安全性和量子抗性。
StarkWare 的募資成功
StarkWare 在 D 輪融資中籌集了 1 億美元，估值達到 80 億美元。這一募資成果突顯了更廣泛生態系對 Layer-2 擴展解決方案及其對 DeFi 變革潛力的信心。
超越 dYdX 的採用
StarkEx 支持多個平台，包括 Sorare 和 ImmutableX，而 StarkNet 則專注於去中心化應用的開發。這種廣泛的採用突顯了 StarkWare 技術的多功能性和可靠性。
dYdX 產品的歷史演進
自 2017 年成立以來，dYdX 為滿足不斷增長的用戶需求進行了多次產品迭代。主要里程碑包括：
保證金交易： 早期產品專注於提供槓桿交易功能。
永續合約： 推出了永續期貨交易，這是 DeFi 交易者中廣受歡迎的功能。
Layer-2 解決方案： 在過渡到 Layer-1 區塊鏈之前，利用 StarkWare 技術提升可擴展性。
這些演進反映了 dYdX 在競爭激烈的 DeFi 領域中的適應能力和創新承諾。
募資努力與估值
募資一直是 dYdX 成長策略的基石。儘管 StarkWare 的 1 億美元 D 輪融資引起了廣泛關注，dYdX 也通過策略性舉措專注於生態系發展。
對生態系的影響
技術進步： 募資努力使 dYdX 能夠投資於尖端技術，例如 Cosmos SDK 和 CometBFT。
社群成長： 通過協議費用資助的激勵計劃培育了一個充滿活力且積極參與的社群。
dYdX 生態系中的激勵計劃與交易獎勵
為了推動用戶採用和參與，dYdX 基金會推出了多項激勵計劃，包括：
交易獎勵： 用戶根據其交易活動賺取 DYDX 代幣，促進流動性和參與度。
治理激勵： 代幣持有者因參與治理活動而獲得獎勵，確保與平台目標保持一致。
這些計劃在促進用戶增長和培養生態系內的強烈社群意識方面發揮了關鍵作用。
零知識證明（ZK-STARKs）及其對可擴展性的影響
StarkWare 的 ZK-STARKs 技術對 dYdX 和其他平台來說是一個革命性的改變。通過加速交易處理並降低成本，ZK-STARKs 解決了 DeFi 中的關鍵可擴展性挑戰。
ZK-STARKs 的優勢
增強安全性： 零知識證明確保數據隱私和完整性。
量子抗性： 為應對潛在的量子計算威脅提供未來保障。
可擴展性： 支持高交易吞吐量，同時不妥協去中心化。
結論
dYdX 生態系的募資努力在塑造平台發展軌跡方面發揮了關鍵作用。從過渡到 Layer-1 區塊鏈到採用 ZK-STARKs 等尖端技術，dYdX 持續在 DeFi 領域樹立標杆。隨著治理舉措、激勵計劃的推進以及對可擴展性的專注，該平台在推動去中心化交易創新和採用方面處於有利地位。
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