Khối Lượng Giao Dịch Perp DEX Đạt Kỷ Lục 1,2 Nghìn Tỷ USD: Các Yếu Tố Chính và Góc Nhìn Ngành

Khối Lượng Giao Dịch Perp DEX Đạt Kỷ Lục 1,2 Nghìn Tỷ USD: Điều Gì Đang Thúc Đẩy Sự Tăng Trưởng Này?

Các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (perp DEXs) đã đạt được một cột mốc lịch sử, ghi nhận khối lượng giao dịch 1,2 nghìn tỷ USD vào tháng 10 năm 2025. Thành tựu này, gần gấp đôi tổng khối lượng của tháng trước, đánh dấu một sự chuyển đổi lớn trong bối cảnh giao dịch tiền mã hóa. Nhưng những yếu tố nào đang thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ này? Hãy cùng khám phá các yếu tố chính, động lực thị trường và những tác động trong tương lai của xu hướng này.

Khối Lượng Giao Dịch Phá Kỷ Lục Trên Perp DEXs

Cột mốc khối lượng giao dịch 1,2 nghìn tỷ USD đại diện cho một thời điểm quan trọng đối với perp DEXs. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các chương trình khuyến khích mạnh mẽ, tiến bộ công nghệ và sự biến động thị trường gia tăng. Một yếu tố xúc tác quan trọng là sự kiện thanh lý ngày 10 tháng 10, đã kích hoạt hoạt động giao dịch chưa từng có trên các nền tảng phi tập trung.

Sự Kiện Thanh Lý Ngày 10 Tháng 10: Chất Xúc Tác Cho Sự Tăng Trưởng

Vào ngày 10 tháng 10, các diễn biến kinh tế vĩ mô, bao gồm việc áp đặt các mức thuế mới, đã kích hoạt sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử tiền mã hóa. Từ 19 tỷ đến 30 tỷ USD đã bị thanh lý trên cả các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Trong khi các sàn tập trung gặp phải tình trạng ngừng hoạt động và gián đoạn dịch vụ, các perp DEXs đã thể hiện sự ổn định vượt trội, xử lý các giao dịch thanh lý một cách liền mạch mà không bị gián đoạn. Sự đáng tin cậy này đã củng cố danh tiếng của chúng như một giải pháp thay thế ổn định trong các giai đoạn biến động thị trường cực đoan.

Các Chương Trình Khuyến Khích Thúc Đẩy Sự Tham Gia Của Người Dùng

Các chương trình khuyến khích sáng tạo đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tham gia của người dùng và tăng khối lượng giao dịch trên perp DEXs. Các chương trình này bao gồm:

• Hệ Thống Điểm và Airdrop Farming: Các nhà giao dịch nhận được phần thưởng dựa trên hoạt động của họ, khuyến khích sự tham gia cao hơn.

• Mở Khóa Dựa Trên Cột Mốc: Người dùng mở khóa phần thưởng khi đạt được các cột mốc giao dịch cụ thể, tạo sự trung thành và hoạt động bền vững.

• Mô Hình Chia Sẻ Phí: Các nền tảng chia sẻ một phần phí giao dịch với người dùng, tạo ra một hệ sinh thái đôi bên cùng có lợi.

• Tài Sản Thế Chấp Sinh Lợi: Các nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ tài sản thế chấp của họ, thêm một lớp lợi nhuận vào chiến lược giao dịch.

Những sáng kiến này không chỉ thu hút người dùng mới mà còn khuyến khích các nhà giao dịch hiện tại tăng cường hoạt động của họ, đóng góp đáng kể vào khối lượng giao dịch phá kỷ lục.

Động Lực Thị Phần Giữa Các Perp DEX Hàng Đầu

Cảnh quan cạnh tranh của perp DEXs đang phát triển nhanh chóng, với nhiều nền tảng cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu. Dưới đây là phân tích về động lực thị phần hiện tại:

• Lighter: Dẫn đầu thị trường với 27% thị phần, Lighter đã thu hút người dùng nhờ giao diện thân thiện và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ.

• Aster: Aster đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, với khối lượng giao dịch tăng từ 9 tỷ USD lên 420 tỷ USD chỉ trong một tháng. Sự tích hợp với hệ sinh thái BNB Chain là yếu tố chính thúc đẩy thành công này.

• Hyperliquid: Mặc dù thị phần giảm từ 33% xuống còn 10%, Hyperliquid vẫn là một người chơi quan trọng, ghi nhận khối lượng giao dịch 308 tỷ USD và 9,3 tỷ USD lãi suất mở. Các tính năng tiên tiến và sự hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tổ chức nhấn mạnh tầm quan trọng liên tục của nó.

Vai Trò Của Binance và BNB Chain Trong Sự Tăng Trưởng Của Aster

Sự tăng trưởng nhanh chóng của Aster có thể được giải thích một phần bởi sự tích hợp với hệ sinh thái BNB Chain. Sự suy đoán về mối liên hệ tiềm năng với nhà sáng lập Binance, Changpeng Zhao, đã làm tăng thêm sự quan tâm của cộng đồng, thúc đẩy hoạt động giao dịch lên mức chưa từng có.

Sàn Tập Trung vs. Sàn Phi Tập Trung Trong Giai Đoạn Biến Động

Sự kiện thanh lý ngày 10 tháng 10 đã làm nổi bật sự khác biệt rõ rệt giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Trong khi các nền tảng tập trung gặp khó khăn với sự bất ổn dịch vụ và ngừng hoạt động, các perp DEXs đã thể hiện sự ổn định và đáng tin cậy. Hiệu suất này, kết hợp với lợi ích về tính minh bạch và quyền tự quản lý tài sản của các nền tảng phi tập trung, đang thu hút ngày càng nhiều nhà giao dịch tìm kiếm sự ổn định trong các giai đoạn biến động.

Thách Thức Pháp Lý và Rủi Ro Trong Lĩnh Vực Perp DEX

Sự tăng trưởng nhanh chóng của perp DEXs đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý, những người đang xem xét kỹ lưỡng một số lĩnh vực chính:

• Tỷ Lệ Đòn Bẩy: Giao dịch với đòn bẩy cao gây ra rủi ro đáng kể cho người dùng, dẫn đến các yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn.

• Bảo Vệ Người Dùng: Đảm bảo rằng các nhà giao dịch được thông báo đầy đủ về các rủi ro liên quan đến giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đang trở thành ưu tiên pháp lý.

• Rủi Ro Ổn Định Oracle và Chuỗi: Sự phụ thuộc vào các oracle và cơ sở hạ tầng blockchain giới thiệu các rủi ro hệ thống cần được giải quyết để đảm bảo sự ổn định lâu dài.

Tiến Bộ Công Nghệ Trong Cơ Sở Hạ Tầng Perp DEX

Sự phát triển của perp DEXs được hỗ trợ bởi sự đổi mới công nghệ liên tục. Các tiến bộ chính bao gồm:

• Blockchain Lớp 1 và Chuỗi Ứng Dụng: Các công nghệ này tăng cường khả năng mở rộng và giảm chi phí giao dịch, làm cho giao dịch trở nên hiệu quả và dễ tiếp cận hơn.

• Trình Tổng Hợp Perp DEX: Các nền tảng như Liquid đang ngày càng phổ biến nhờ cung cấp giao diện thống nhất và các công cụ tiên tiến phù hợp với cả nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức.

Tính Bền Vững Của Sự Tăng Trưởng Trong Lĩnh Vực Perp DEX

Mặc dù quỹ đạo tăng trưởng hiện tại của perp DEXs rất ấn tượng, vẫn còn những câu hỏi về tính bền vững của nó. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm:

• Mức Độ Biến Động: Sự biến động thị trường bền vững là điều cần thiết để duy trì khối lượng giao dịch cao.

• Nguồn Tài Trợ Chương Trình Khuyến Khích: Các nền tảng phải cân bằng cẩn thận giữa phần thưởng cho người dùng và nhu cầu bảo toàn quỹ ngân khố để tránh pha loãng token.

Kết Luận

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục 1,2 nghìn tỷ USD mà các perp DEXs đạt được vào tháng 10 năm 2025 nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Được thúc đẩy bởi các chương trình khuyến khích sáng tạo, tiến bộ công nghệ và sự chuyển dịch sang giao dịch phi tập trung, perp DEXs đang ở vị trí tốt để tiếp tục quỹ đạo đi lên. Tuy nhiên, việc giải quyết các thách thức pháp lý và đảm bảo tính bền vững của sự tăng trưởng sẽ là yếu tố then chốt cho sự thành công lâu dài của lĩnh vực này.