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I fratelli possono prestare attenzione a questo account, Mira @miranetwork, e al suo account affiliato Aven @useaven Specializzato nello studio degli agenti 402.

x402 pone l'accento sulla narrazione dei pagamenti agentici Attualmente, la maggior parte dei progetti sul mercato non sono VC Ci sono già molte analisi sui target, quindi non ne farò Preferisco discutere della mia comprensione di x402 dal punto di vista del prodotto Avviso di lungo testo, TLDR: Attualmente, nella situazione di mercato, personalmente considero più promettente il product market fit di @daydreamsagents con la distribuzione incapsulata LLM + framework per sviluppatori. 1. x402: da "strumento di autorizzazione" a "entità economica indipendente" Non lo vedo come un fenomeno passeggero, dato che è stato avviato direttamente dai due giganti @coinbase e @Cloudflare, e l'Agent Payments Protocol (AP2) lanciato da @Google, integrato con x402, ha ulteriormente ampliato i confini commerciali di x402. Il suo valore deve essere compreso nella storia dell'evoluzione degli agenti: - Fase iniziale 23-24 anni: L'agente era solo un wrapper LLM, al massimo un chatbot più avanzato. - Fine 24 - inizio 25: L'emergere del protocollo MCP ha reso più semplice e standardizzata l'invocazione di servizi esterni da parte degli agenti, permettendo agli agenti di avere non solo un cervello (LLM), ma anche mani e piedi per eseguire (attraverso i servizi invocati da MCP), dando origine al concetto di Swarms (gruppi di agenti AI). Ma fino a questo punto, l'autonomia dell'agente era ancora molto limitata; l'invocazione di servizi esterni richiedeva l'autorizzazione manuale delle chiavi API, i servizi a pagamento necessitavano della carta di credito umana, e in sostanza, quando si incontrava un muro di pagamento esterno, si bloccava, richiedendo un intervento umano. Inoltre, il modello di abbonamento dei servizi SaaS appare inadeguato in questo contesto. Poiché la maggior parte delle invocazioni degli agenti è molto leggera, chi mai chiederebbe all'agente di prenotare biglietti ogni giorno? In una situazione in cui la frequenza delle invocazioni è imprevedibile, un costo fisso non è affatto economico. Per invocare alcune API occasionalmente, pagare un abbonamento di $20/mese per l'agente è semplicemente ridicolo. La realtà dei dati mostra che gli utenti medi utilizzano solo il 20-30% della quota di abbonamento, mentre il 70% va sprecato. E x402, con l'emergere di Google AP2, risolve questo problema: - Funzionamento autonomo: Attraverso il Coinbase Smart Wallet e l'autorizzazione della firma EIP-3009, l'agente può effettuare micropagamenti per servizi esterni, con regolamenti sulla catena a livello di millisecondo su Base L2, evolvendosi da "strumento autorizzato dall'uomo" a "entità economica indipendente", realizzando veramente un funzionamento autonomo 24/7 senza intervento umano. - Pagamento on-demand: Il modello di pagamento on-demand, preciso per ogni invocazione API, aiuta gli utenti leggeri a risparmiare notevolmente sui costi e consente a molti servizi con costi marginali quasi nulli (come la potenza di calcolo inutilizzata) di essere monetizzati in modo efficace. 2. Catena ecologica di x402: Facilitator + Provider La catena ecologica di x402 (senza considerare catena, portafoglio, strumenti per sviluppatori, che sono le basi) è in realtà piuttosto semplice; attualmente, i principali attori sono il Facilitator (promotore dei pagamenti) e il Provider (fornitore di servizi per agenti). 1) Facilitator (promotore dei pagamenti) Puoi considerarlo simile a Alipay, il compito principale è aiutare a pagare, ricevere denaro e verificare che il denaro sia stato ricevuto. La funzione principale è verificare la firma EIP-3009, trasmettere le transazioni sulla catena e pagare le spese di gas. Attori principali attuali: Coinbase CDP (catena Base, senza costi) PayAI Network (Solana/multi-chain, senza costi) Meridian (soluzione aziendale, 1% di commissione di prelievo) 2) Provider (fornitore di servizi per agenti) Include tutto, come il recupero di informazioni, RPC blockchain, archiviazione, potenza di calcolo e qualsiasi servizio che un agente potrebbe utilizzare e acquistare. Servizi attualmente integrati in x402: Inferenza AI: Dreams Router, Hyperbolic API dati: Neynar (social), Zyte (recupero) Archiviazione: Pinata (IPFS) Servizi on-chain: Base RPC 3. Non sovrastimare il valore del Facilitator Non sto sottovalutando i progetti di facilitator guidati da @PayAINetwork; in qualsiasi campo emergente, tutti i partecipanti hanno spazio per crescere. Tuttavia, la funzione principale del facilitator (verifica della firma, trasmissione delle transazioni) non ha un alto livello tecnico, e attualmente ci sono 15 facilitator per x402, tra cui non mancano soluzioni completamente gratuite come Coinbase Facilitator, e Il segmento del Facilitator, per me, non ha una buona barriera e attributo di investimento; alla fine, probabilmente diventerà un'attività con margini molto bassi. - Basso livello tecnico: ingegneri esperti possono creare un facilitator - Tendenza alla guerra dei prezzi: la maggior parte dei facilitator ha costi dello 0% - Eccesso di offerta: attualmente 15, potrebbero essercene di più in futuro - Sussidi dei giganti per abbassare i prezzi: Coinbase subsidia attraverso l'ecosistema Base 4. Difficoltà iniziali nel segmento Provider Attualmente, il numero di provider di x402 è ancora molto limitato (solo poco più di 30), e a parte grandi aziende come aws e hyperbolic che esprimono chiaramente supporto, la maggior parte dei fornitori di servizi già attivi è di livello inferiore, composta principalmente da comunità e piccoli sviluppatori. È normale, a mio avviso, poiché questo è il risultato del conflitto naturale tra i servizi per agenti e i servizi SaaS. 1) Resistenza 1: problema di investimento L'integrazione diretta di x402 richiede un certo lavoro ingegneristico e comporta una sfida per i servizi forniti dagli agenti rispetto ai processi KYC/AML esistenti. Per un mercato emergente, questo rapporto costo-beneficio potrebbe non giustificare l'immediata azione delle grandi aziende. 2) Resistenza 2: distruzione dei profitti del modello di abbonamento I SaaS tradizionali sono molto redditizi, guadagnando dal fatto che gli utenti utilizzano solo il 20-30% della loro quota di abbonamento, mentre il 70-80% della quota inutilizzata porta profitti puri. Prendiamo un caso tipico di LLM: Abbonamento ChatGPT Plus: $20/mese, un utente normale utilizza in media 1000 volte = costo implicito per volta $0.02, ma il costo effettivo di LLM di OpenAI è di circa $0.005/volta, il margine lordo derivante dalla quota inutilizzata è del 75%. Se si passa al pagamento per invocazione con x402: Spesa effettiva dell'utente: 1000 volte × $0.010 = $10/mese, perdita di entrate per OpenAI: $20 - $10 = -50%. Ecco perché i giganti tradizionali potrebbero non scendere in campo così rapidamente; non è che la tecnologia non lo consenta, ma il modello di prezzo e la razionalità economica determinano che non agiranno in modo particolarmente proattivo. I profitti stratosferici ottenuti dal modello di abbonamento attraverso "costo fisso + spreco di risorse" sono la base del modello commerciale di queste aziende, e il pagamento on-demand di x402 distrugge direttamente questa base. In questa situazione, non parliamo nemmeno di creare un negozio di agenti e un mercato di agenzia P2P per i servizi di agenti AI. La maggior parte dei servizi principali che gli agenti vogliono utilizzare non ha ancora supporto per x402; ciò che è disponibile sono solo servizi marginali che non catturano molto valore. Quando il mercato si espanderà davvero, i giganti scenderanno in campo per raccogliere i frutti - non si vede che @coinbase ha lanciato un bazar x402? Quindi, ho dubbi sul tetto massimo dei token emessi dai singoli fornitori di servizi e sul product market fit dei progetti che si avvicinano al mercato di agenzia P2P in questa fase. 5. Esiste una domanda aziendale? Personalmente, penso di no. Almeno in questa fase. Le caratteristiche del prodotto di x402 determinano naturalmente il profilo degli utenti: - Pagamenti micropagati on-demand (precisi per ogni invocazione) - Decentralizzazione (portafoglio come identità, senza KYC) - Frequenza di invocazione imprevedibile (guidata da compiti degli agenti) Queste caratteristiche determinano che il profilo degli utenti tende a essere più orientato verso sviluppatori comunitari, progetti sperimentali e scenari con budget e prevedibilità delle invocazioni non elevati. E una volta che si tratta di applicazioni aziendali, la domanda è completamente diversa: - Garanzia SLA aziendale - Struttura dei costi prevedibile - Volume di invocazione elevato e stabile - Requisiti di conformità dei fornitori In questa situazione, la maggior parte di queste aziende continuerà a utilizzare i SaaS tradizionali; alla fine, possono negoziare sconti, e mediamente, il costo unitario risulta molto più basso, con anche un marchio di fiducia, e in caso di problemi ci sono risarcimenti. A meno che i SaaS non scendano in campo per fornire servizi per agenti, ma, come ho detto prima, questo processo non è così veloce. Quindi, per @mrdn_finance, un facilitator aziendale (focalizzato sulla gestione aziendale: 1% di commissione di prelievo + controllo dei permessi a livello organizzativo + dashboard di audit), non riesco a comprendere la sua fonte di domanda sostenibile, almeno per ora; ovviamente credo che questi progetti possano vederlo e non scommetteranno semplicemente il loro destino su un'unica prospettiva commerciale, ma dal punto di vista della valutazione, è davvero alta. 6. L'approccio più pratico: modello daydream Poiché la maggior parte dei SaaS tradizionali non si sta x402izzando, e i servizi Provider sono ancora troppo pochi e prematuri, l'approccio più pratico è: - Incapsulare quei servizi core che non si stanno ancora x402izzando - Ridurre la soglia di sviluppo per agenti nativi x402 @daydreamsagents, la mia comprensione è che il loro prodotto Daydream Router e il framework Daydream sono la concretizzazione di queste due idee. 1) Daydream Router Il "cervello" dell'agente (inferenza LLM) è una necessità assoluta, ed è l'inizio dell'agente; anche se Anthropic ha chiaramente aderito al piano x402, altre grandi aziende di modelli potrebbero non x402izzarsi per un lungo periodo, continuando a utilizzare il modello di abbonamento. Questo crea una grande opportunità di incapsulamento a livello intermedio. E il daydream router fa proprio questo: - Utilizza il proprio account aziendale OpenAI - Incapsula come interfaccia x402 per fornire agli agenti - Aggrega oltre 20 modelli - Gli agenti possono invocare LLM a pagamento per ogni invocazione tramite standard x402 Il router utilizza il facilitator di Coinbase e ha il facilitator come backup, e questo business di distribuzione dei servizi LLM agli agenti è in realtà un'attività con margini molto elevati. 2) Daydream Framework Incapsulare LLM risolve solo il "lato dell'offerta" (servizi cerebrali disponibili), ma è necessario risolvere anche il "lato della domanda" (permettere agli agenti di avere mani e piedi). Il team di Daydream è anche un framework per agenti, quindi il passaggio a x402 è piuttosto naturale, e questo framework si occupa di aiutare gli sviluppatori a integrare portafogli intelligenti, collegare ogni servizio x402, incorporare il controllo del budget, gestire la logica di pagamento e incasso, ecc. Ciò che considero più importante è che ogni agente, dopo il dispiegamento, utilizzerà anche il router per invocare LLM, aumentando indirettamente la domanda per il prodotto router. E le entrate generate dal prodotto router saranno utilizzate per riacquistare token. Sì, in realtà ciò che si fa non è complicato, l'angolo commerciale è anche molto semplice, ma in un mercato emergente, è necessario adottare questo approccio pratico per conquistare il mercato e la mente. 7. x402 è un passo chiave nello sviluppo degli agenti Tornando alla domanda di prima: - Quando ci sarà la seconda ondata di agenti AI? - Qual è il punto di incontro tra Crypto e AI? La risposta è qui. Un agente con maggiore autonomia economica, è la chiave per aprire l'economia agentica.